Untitled

CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.

Ετήσια Οικονομική Έκθεση

της περιόδου

από 1

Ιανουαρίου 2021 έως 31 Δεκεμβρίου 2021

(Σύμφωνα με το άρθρο 4 του Ν. 3556/2007)

CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.

ΑΡ. Γ.Ε.ΜΗ.: 112604508000

ΑΡ. Μ.Α.Ε.: 34077/06/Β/95/33

Έδρα: Μακρυγιάννη 20, 18344, Μοσχάτο

Ετήσια Οικονομική Έκθεση

CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. της 31

ης

Δεκεμβρίου 2021

Σελίδα 2 από 127

Περιεχόμενα Οικονομικής Έκθεσης

1. Δηλώσεις εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου .................................................... 3

2. Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ A.E. επί των

χρηματοοικονομικών καταστάσεων του Ομίλου και της μητρικής Εταιρίας για την

περίοδο 1/1/2021-31/12/2021 ..................................................................................... 4

3. Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης ............................................................................... 17

4. Επεξηγηματική Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.

(άρθρο 4, παρ. 7 & 8, ν. 3356/2007) προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των

Μετόχων ........................................................................................................................ 57

5. Έκθεση Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή ........................................................ 60

6. Ετήσιες Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις................................................................... 69

Επεξηγηματικές Σημειώσεις επί των Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων ............................ 77

1. Γενικές πληροφορίες ..................................................................................................... 77

2. Οι σημαντικές λογιστικές αρχές που χρησιμοποιεί ο Όμιλος ....................................... 77

3. Σημειώσεις επί των χρηματοοικονομικών καταστάσεων ........................................... 103

Σελίδα 3 από 127

1. Δηλώσεις εκπροσώπων του Διοικητικού Συμβουλίου

Στις κατωτέρω δηλώσεις οι οποίες λαμβάνουν χώρα σύμφωνα με το άρθρο 4 παρ. 2 του

Ν. 3556/2007, προβαίνουν οι ακόλουθοι εκπρόσωποι του Διοικητικού Συμβουλίου της

Εταιρίας :

 Νικόλαος Μαρινάκος, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου,

 Μαρία Αρβανίτη, Διευθύνουσα Σύμβουλος του Διοικητικού Συμβουλίου,

 Εμμανουήλ Βλασερός, Μη Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου

υπό της ως άνω ιδιότητά μας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το Διοικητικό

Συμβούλιο της Ανώνυμης Εταιρίας με την επωνυμία «CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.»

(εφεξής η «Εταιρία») και σύμφωνα με το άρθρο 4 της παρ. 2 του Ν. 3556/2007

δηλώνουμε και βεβαιώνουμε με την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουμε:

α) Οι Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις της 31ης Δεκεμβρίου 2021 της Εταιρίας

και του Ομίλου, που καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Πρότυπα

Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του

ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως της

Εταιρίας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση

εκλαμβανομένων ως σύνολο και

β) Η Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την

εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της Εταιρίας καθώς και των επιχειρήσεων που

περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης

της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μοσχάτο, 03 Μαΐου 2022

Η Διευθύνουσα Σύμβουλος Ο Πρόεδρος Δ.Σ.

Μαρία Αρβανίτη

Νικόλαος

Μαρινάκος

Α.Δ.Τ. ΑΝ-105399 Α.Δ.Τ. ΑΚ-775342

Το Μέλος Δ.Σ.

Εμμανουήλ Βλασερός

Α.Δ.Τ. Χ-522945

Σελίδα 4 από 127

2. Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ A.E. επί

των χρηματοοικονομικών καταστάσεων του Ομίλου και της μητρικής

Εταιρίας για την περίοδο 1/1/2021-31/12/2021

2.1. Εισαγωγή

Η παρούσα Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, αφορά στην εταιρική χρήση

2021 (1.1.2021-31.12.2021). H Έκθεση συντάχθηκε και είναι εναρμονισμένη με τις

σχετικές διατάξεις τόσο του ν. 4548/2018 όσο και του ν. 3556/2007 (ΦΕΚ

91Α΄/30.4.2007) αλλά και τις επ’ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της

Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ιδίως την Απόφαση με αριθμό 7/448/11.10.2007.

Η δομή του Ομίλου στις 31.12.2021 διαμορφώθηκε ως ακολούθως:

Επωνυμία

Ποσοστό

Συμμετοχής

Συμμετοχή

Μέθοδος

Ενοποίησης

Έδρα / Χώρα

Centric Συμμετοχών ΑΕ - Μητρική - Ελλάδα

FSM Holdings Ltd 100% Άμεση Ολική Ενοποίηση Μάλτα

Playseas Ltd 100% Έμμεση Ολική Ενοποίηση Μάλτα

Playseas Cruises Ltd 100% Έμμεση Ολική Ενοποίηση Μάλτα

Playseas Μονοπρόσωπη ΙΚΕ 100% Έμμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα

Σάνφλοου Μονοπρόσωπη Ι.Κ.Ε. 100% Άμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα

Chicken Stories ΙΚΕ 95% Άμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα

Grandbay Ltd 100% Άμεση Ολική Ενοποίηση Ηνωμένο Βασίλειο

Bright Sky Properties AE 100% Άμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα

Windsail Μονοπρόσωπη ΙΚΕ 100% Άμεση Ολική Ενοποίηση Ελλάδα

Βασικό αντικείμενο της Εταιρείας είναι η συμμετοχή της στο μετοχικό κεφάλαιο άλλων

εταιριών. Συνεπώς η παρούσα Έκθεση εστιάζει στις ενοποιημένες χρηματοοικονομικές

καταστάσεις και δίνει μεγαλύτερη έμφαση στις σημαντικότερες εξελίξεις σε επίπεδο

Ομίλου, αφού τα αποτελέσματα των θυγατρικών εταιρειών καθορίζουν κατά βάση τη

διαμόρφωση του ενοποιημένου κύκλου εργασιών.

2.2. Γενική ανασκόπηση δραστηριότητας και ανάλυση οικονομικών

αποτελεσμάτων

Η χρήση και του 2021 επηρεάστηκε σημαντικά από την παρουσία της πανδημίας

Covid-19 η οποία συνέχισε να αποτελεί παράγοντα ουσιαστικής ανάσχεσης της

οικονομικής δραστηριότητας. Παρά την βελτίωση της υγειονομικής κατάστασης και τη

σταδιακή αποκατάσταση της συνήθους λειτουργίας των περισσότερων επιχειρηματικών

κλάδων, θα ήταν σχετικά πρώιμο να υποστηριχθεί ότι ζούμε πλέον στη μετά Covid-19

εποχή. Ταυτόχρονα, παραμένει άγνωστο ακόμα ποιες από τις διαφοροποιήσεις που

Σελίδα 5 από 127

επέφερε η πανδημία θα αποτελέσουν μόνιμες αλλαγές δημιουργώντας ένα νέο

επιχειρηματικό περιβάλλον.

Οι δραστηριότητες του Ομίλου εντάσσονται και αυτές στο ευρύτερο οικονομικό

περιβάλλον, με αποτέλεσμα να επηρεάζονται επίσης από γενικότερες εξελίξεις όπως η

πανδημία, η αύξηση των τιμών της ενέργειας ή η γεωπολιτική αστάθεια. Στο πλαίσιο

αυτό παρατηρούμε ότι αναπόφευκτα και οι δραστηριότητες των θυγατρικών του Ομίλου

αντιμετώπισαν το 2021 δυσχέρειες σχετιζόμενες με την πανδημία Covid-19 αν και

προφανώς κάθε δραστηριότητα διαμορφώνει διαφορετικό βαθμό έκθεσης. Σήμερα οι

επενδύσεις του Ομίλου εστιάζουν σε τρείς μείζονες και δύο ελάσσονες άξονες

δραστηριοποίησης. Στην πρώτη κατηγορία εντάσσονται οι δραστηριότητες της

ψυχαγωγίας, της μαζικής εστίασης και της εκμετάλλευσης τουριστικών και εμπορικών

ακινήτων. Αναφορικά με τους εν λόγω τομείς δραστηριότητας και τις εξελίξεις κατά το

2021 παρατηρούμε τα εξής:

 τη δραστηριότητα της εν πλω ψυχαγωγίας η οποία αφορά στην παροχή

υπηρεσιών σε κρουαζιερόπλοια και cruise ferries, και ενσωματώνεται στις

χρηματοοικονομικές καταστάσεις του ομίλου εταιριών FSM Holdings Ltd που

περιλαμβάνει τις εταιρίες Playseas και η οποία μετρά ήδη κάποια χρόνια από

την έναρξη των δραστηριοτήτων της. Ο όμιλος της FSM έχει καταφέρει να

εδραιωθεί στον κλάδο που δραστηριοποιείται, διευρύνοντας σταθερά το δίκτυο

των συνεργασιών του, τη γεωγραφική εμβέλεια των παρεχόμενων υπηρεσιών και

τον συνολικό αριθμό των πλοίων στα οποία προσφέρει τις υπηρεσίες του. Η

επίδραση της πανδημίας κατά το 2020 υπήρξε σημαντικότατη, αλλά κατά το

2021 οι συνθήκες βελτιώθηκαν κατά πολύ με αποτέλεσμα την επαναφορά της

δραστηριότητας στα προ πανδημίας επίπεδα στο μέρος που αφορά την

επιβατηγό ναυτιλία. Η επίδραση της πανδημίας ήταν σαφώς εντονότερη στο

χώρο της κρουαζιέρας, η οποία παρά τη μερική της ανάκαμψη εξακολούθησε

και το 2021 να υστερεί όσον αφορά τον όγκο της δραστηριότητας σε σχέση με

το 2019,

 τη δραστηριότητα της μαζικής εστίασης η οποία απεικονίζεται στη λειτουργία

της εταιρείας Chicken Stories IKΕ, και αφορά στη λειτουργία του

καταστήματος Chicken Stories στην Αγία Παρασκευή Αττικής. Η εταιρεία τον

Σεπτέμβριο του 2021 ολοκλήρωσε το τέταρτο έτος λειτουργίας της. Η

συγκεκριμένη δραστηριότητα, επίσης αντιμετώπισε περιορισμούς στη

λειτουργία της εξαιτίας της πανδημίας, οι οποίοι όμως ήταν σαφώς λιγότεροι σε

σχέση με το 2020. Η απόδοση της εν λόγω επιχειρηματικής μονάδας αποτελεί

αντικείμενο ανάλυσης ώστε να αποφασισθούν και να σχεδιαστούν τα επόμενα

βήματα αναφορικά με λειτουργία και την πιθανή επέκτασή της,

Σελίδα 6 από 127

 τη δραστηριότητα της εκμετάλλευσης τουριστικών και εμπορικών ακινήτων η

οποία διενεργείται μέσω των εταιριών Grandbay Limited & Bright Sky

Properties A.E. Η πρώτη εταιρεία ενσωματώνει τη λειτουργία της

ξενοδοχειακής μονάδας Adorno Beach Hotel & Suites στον Ορνό της

Μυκόνου, ενώ αναμένεται εντός του 2023 να ξεκινήσει η εκμετάλλευση της

πολυτελούς τουριστικής κατοικίας στη Μεσσηνία, η οποία σήμερα βρίσκεται σε

κατασκευαστικό στάδιο. H λειτουργία της ξενοδοχειακής μονάδας κατά το

2021 βελτιώθηκε σημαντικά καθώς μειώθηκαν κατά πολύ οι περιορισμοί που

αφορούν την πανδημία Covid-19. H αξιολόγηση της λειτουργίας της μονάδας

για το 2021 εκτιμάται ιδιαιτέρως θετική. Η Bright Sky Properties ΑΕ ξεκίνησε

την λειτουργία της πριν τέσσερα έτη με στόχο τη δημιουργία ενός

χαρτοφυλακίου εμπορικών ακινήτων. Ως σήμερα έχουν αποκτηθεί τρία

εμπορικά ακίνητα ένα εκ των οποίων αποκτήθηκε εντός της χρήσης 2022,

καθώς και δύο όμορα οικόπεδα εντός του νομού Αττικής, η διαδικασία

απόκτησης των οποίων οικοπέδων αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός της

χρήσης 2022. Η συγκεκριμένη δραστηριότητα δεν πλήγηκε από την

πανδημία.

Αναφορικά με τους ελάσσονες τομείς δραστηριότητας και τις σχετικές εξελίξεις για το

2021 παρατηρούμε τα εξής:

 τη δραστηριότητα της ενοικίασης τουριστικών σκαφών αναψυχής, η οποία

ενσωματώνεται στα πλαίσια της λειτουργίας της εταιρείας Windsail

Μονοπρόσωπη IKE, η οποία συστήθηκε κατά το τέλος του 2019. Αποκτήθηκαν

δύο σκάφη με σκοπό την τουριστική εκμετάλλευσή τους. Τα απολογιστικά

στοιχεία για την εν λόγω δραστηριότητα για το 2021 αξιολογούνται θετικά. Η

διοίκηση του Ομίλου εξετάζει την πιθανότητα το 2022 να παρακολουθεί την εν

λόγω δραστηριότητα ως μείζονα, λόγω της αύξησης του κύκλου εργασιών όπως

και των θετικών προοπτικές της,

 την περιορισμένη παρουσία του Ομίλου στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών

ενέργειας. Η δραστηριότητα αυτή εντάσσεται στη λειτουργία της θυγατρικής

εταιρείας Σάνφλοου Μονοπρόσωπη ΙΚΕ και αφορά την εκμετάλλευση

φωτοβολταϊκού πάρκου στη Θήβα Βοιωτίας, που βρίσκεται σε λειτουργία χωρίς

όμως να συμβάλει ουσιαστικά στη διαμόρφωση του ενοποιημένου κύκλου

εργασιών του Ομίλου. Η δραστηριότητα δεν επηρεάστηκε από την πανδημία.

Ανάλυση οικονομικών αποτελεσμάτων

O συνολικός κύκλος εργασιών του Ομίλου για τη χρήση του 2021 όσον αφορά τις

επιμέρους εταιρείες των οποίων τα αποτελέσματα ενοποιούνται, αναλύεται ως εξής:

Σελίδα 7 από 127

Σε

€

FSM

Holdings

Ltd

Sunflow

Μονοπρόσωπη

ΙΚΕ

Chicken

Stories

IKE

Grandbay

Ltd

Bright

Skype

Properties

ΑΕ

Windsail

IKE

Σύνολο

Έσοδα 1.813.245 72.420,45 511.524,30

816.406 135.760 449.245,66 3.798.601,41

Tα περιθώρια κέρδους του Ομίλου όπως και οι δείκτες εξέλιξης για το 2021

απεικονίζονται ακολούθως (για λόγους συγκρισιμότητας απεικονίζονται και τα

αντίστοιχα στοιχεία για το 2020):

2021 2020

Περιθώριο Μικτού Κέρδους 29.0% 21.5%

Άλλα έσοδα εκμετάλλευσης (σε σχέση με τον

κύκλο εργασιών)

18.8% 6.6%

Έξοδα διοίκησης (σε σχέση με τον κύκλο

εργασιών)

48.5% 66.8%

Έξοδα διάθεσης (σε σχέση με τον κύκλο

εργασιών)

10.2% 13.3%

Άλλα έξοδα εκμετάλλευσης (σε σχέση με τον

κύκλο εργασιών)

6.3% 6.4%

ΕΒΙΤ (κέρδη προ φόρων και

χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων προς τον

κύκλο εργασιών)

-17.3% -58.5%

Χρηματοοικονομικά αποτελέσματα σε σχέση με

τον κύκλο εργασιών

101.3% 17.2%

Κέρδη προ φόρων 84.0% -41.3%

Κέρδη μετά φόρων 82.2% -40.0%

ΔΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ

2021 vs 2020

Κύκλος Εργασιών 47.9%

Μικτό Κέρδος 99.6%

EBIT (Κέρδη προ φόρων και

χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων)

56.2%

Κέρδη προ φόρων Δ.Ο.

Κέρδη μετά φόρων Δ.Ο.

Δ.Ο. Δεν ορίζονται οι δείκτες καθώς τις ζημίες της χρήσης 2020 διαδέχονται τα κέρδη

της χρήσης του 2021

Σε σχέση με τα παραπάνω στοιχεία παρατηρούμε τα εξής:

 Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου σημείωσε σημαντική αύξηση η οποία

προσέγγισε το 48%. Η αύξηση αποδίδεται στη σταδιακή επαναφορά της

οικονομικής δραστηριότητας σε φυσιολογικότερες συνθήκες, έπειτα από τον

περιορισμό της αρνητικής επίδρασης της πανδημίας. Η μεγέθυνση του κύκλου

εργασιών προήλθε από όλες εκείνες τις επιχειρηματικές μονάδες που είχαν

πληγεί από την πανδημία. Ειδικότερα, ο τομέας της εν πλω ψυχαγωγίας

σημείωσε αύξηση κύκλου εργασιών 48,7%, ενώ αυτός της εκμετάλλευσης των

τουριστικών ακινήτων αύξηση 101,5% λόγω της σημαντικής επέκτασης της

περιόδου λειτουργίας του ξενοδοχείου και της μεγάλης ανάκαμψης της ζήτησης

για τους μήνες Ιούλιο και Αύγουστο. Ο τομέας της μαζικής εστίασης σημείωσε

αύξηση πωλήσεων κατά 35,9%, ενώ αυτός της δραστηριότητας της ενοικίασης

Σελίδα 8 από 127

επαγγελματικών τουριστικών σκαφών κατά 25,1%. Οι τομείς της εκμετάλλευσης

εμπορικών ακινήτων και αυτή των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας δεν

παρουσιάζουν ουσιαστική διαφοροποίηση στον όγκο της δραστηριότητάς τους,

καθώς δεν έχουν επηρεαστεί από την πανδημία.

 Το μικτό κέρδος, ερχόμενο σε αντιστοιχία με τον κύκλο εργασιών,

διαμορφώθηκε αυξημένο κατά 99,6%. Η μεγαλύτερη αύξηση του μικτού

κέρδους από την αντίστοιχη του κύκλου εργασιών, καθώς και η συνεπακόλουθη

αύξηση του περιθωρίου μικτού κέρδους κατά 7,5 μονάδες αποδίδεται στην

παρουσία ενός σημαντικού ποσού σταθερών εξόδων τα οποία δεν μεταβλήθηκαν

ουσιαστικά με την αύξηση του κύκλου εργασιών.

 Η μεγάλη αύξηση των άλλων εσόδων εκμετάλλευσης οφείλεσαι σε σημαντικό

βαθμό στα μέτρα στήριξης της οικονομικής δραστηριότητας για την ανακούφιση

των επιχειρήσεων από την πανδημία, όπως και σε αναστροφή πρόβλεψης

προηγούμενων χρήσεων σχετικά με είσπραξη απαίτησης της μητρικής

Εταιρείας.

 Τα λειτουργικά έξοδα διαμορφώθηκαν αυξημένα μόνο κατά 8,5% παρά τη

σημαντική μεγέθυνση του κύκλου εργασιών. Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται στην

προσπάθεια περιορισμού λειτουργικών δαπανών όπως και στην οριακή μόλις

αύξηση των εξόδων διάθεσης. Επίσης, η χρήση του 2020 είχε επιβαρυνθεί με

έξοδα εκκαθάρισης των θυγατρικών ομίλων Zatrix και ECN.

 Η σημαντική αύξηση του μικτού κέρδους και των άλλων εσόδων εκμετάλλευσης

σε συνδυασμό με την περιορισμένη αύξηση των λειτουργικών εξόδων, είχαν ως

αποτέλεσμα τη μεγάλη μείωση της λειτουργικής ζημίας του Ομίλου, η οποία

διαμορφώθηκε για το 2021 σε € 658 χιλ. έναντι ζημιών € 1,5 εκατ. κατά τη

χρήση του 2020.

 Τα αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής και επενδυτικής λειτουργίας

διαμορφώθηκαν ισχυρά θετικά. Στο αποτέλεσμα της χρηματοοικονομικής και

επενδυτικής λειτουργίας συνετέλεσε αποφασιστικά η απόδοση του επενδυμένου

χαρτοφυλακίου της μητρικής Εταιρείας, όπως και το ληφθέν μέρισμα από

συμμετοχή σε Εταιρεία που δεν ενοποιείται στις οικονομικές καταστάσεις του

Ομίλου, καθώς το ποσοστό συμμετοχής είναι μικρότερο του 20%.

 Η καθοριστική συνεισφορά της χρηματοοικονομικής και επενδυτικής

λειτουργίας οδήγησε στη διαμόρφωση ισχυρά κερδοφόρου αποτελέσματος, που

ανέρχεται σε € 3,1 εκατ. για τον Όμιλο το 2021 έναντι ζημιών € 1,0 εκατ. για τη

χρήση του 2020.

Σε σχέση με τα στοιχεία της Κατάστασης Χρηματοοικονομικής Θέσης την 31.12.2021,

τα κυριότερα στοιχεία όπως και οι διαφοροποιήσεις σε σχέση με την 31.12.2020 είναι

τα ακόλουθα:

Σελίδα 9 από 127

 Παρατηρείται μια αύξηση του υπολοίπου του συνόλου των μη κυκλοφορούντων

περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, η οποία αποδίδεται στην αύξηση των

ιδιοχρησιμοποιούμενων παγίων στοιχείων και αφορά στη συμφωνία απόκτησης

πολυτελούς τουριστικής κατοικίας στη Μεσσηνία. Τα υπόλοιπα στοιχεία των μη

κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού δεν διαμορφώνουν

ιδιαίτερες διαφοροποιήσεις. Το υπόλοιπο των κυκλοφορούντων στοιχείων του

ενεργητικού στην 31.12.2021 διαμορφώθηκε αυξημένο κατά € 3,4 εκατ. σε

σχέση με την 31.12.2020. Η αύξηση αντανακλά τη σημαντική αύξηση των

χρηματοοικονομικών στοιχείων, δηλαδή των επενδύσεων σε χρεόγραφα, η

οποία χρηματοδοτήθηκε από τα διαθέσιμα της Εταιρείας όπως και από την

αύξηση του τραπεζικού δανεισμού.

 Τα συνολικά ίδια κεφάλαια του Ομίλου, για τους μετόχους της Εταιρείας, την

31.12.2021 διαμορφώθηκαν αυξημένα κατά 10% σε σχέση με αυτά την

31.12.2020 λόγω του κερδοφόρου αποτελέσματος της χρήσης.

 Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις του Ομίλου την 31.12.2021 υπήρξαν

αυξημένες σε σχέση με την 31.12.2020 λόγω του αυξημένου υπολοίπου του

τραπεζικού δανεισμού που χρησιμοποιήθηκε για να ενισχυθεί το χαρτοφυλάκιο

χρεογράφων του Ομίλου.

 Αναφορικά με το υπόλοιπο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, αυτό

διαμορφώθηκε αυξημένο κατά € 1,1 εκατ. λόγω της αύξησης του υπολοίπου

του λογαριασμού των προμηθευτών. Η αύξηση αφορά στην προαναφερθείσα

απόκτηση του τουριστικού ακινήτου και το υπόλοιπο του τιμήματος που

εκκρεμεί να αποπληρωθεί.

 Ο Όμιλος εξακολουθεί να παρουσιάζει ισχυρή κεφαλαιακή διάρθρωση με

σημαντικό ύψος ιδίων κεφαλαίων. Ο σχετικός δείκτης ξένων προς ιδίων

κεφαλαίων την 31.12.2021 διαμορφώνεται σε 0,29 έναντι του 0,28 την

31.12.2020.

2.3. Προοπτικές για τη νέα χρονιά

Η βελτίωση των υγειονομικών συνθηκών δημιούργησε στην αρχή του έτους την εύλογη

αισιοδοξία της επαναφοράς της οικονομικής δραστηριότητας στα προ της πανδημίας

επίπεδα. Ιδιαίτερα για κάποιους κλάδους, όπως αυτός του τουρισμού, οι προσδοκίες

ήταν μεγάλες αλλά και οι πρώτες ενδείξεις αρκετά ενθαρρυντικές. Η σημαντική αύξηση

όμως του κόστους ενέργειας όπως και εν γένει του επιπέδου τιμών των προϊόντων και

υπηρεσιών, επιδρούν αρνητικά στη ζήτηση με αποτέλεσμα τη δημιουργία κλίματος

ανησυχίας για την εξέλιξη της οικονομίας τους επόμενους μήνες. Η ένοπλη σύγκρουση

στην Ουκρανία συνεπικουρεί στη διαμόρφωση αρνητικού κλίματος και αισθήματος

ανασφάλειας στους πολίτες, κάτι που επίσης δρα ανασταλτικά στη ζήτηση προϊόντων

και υπηρεσιών. Οι δραστηριότητες της εν πλω ψυχαγωγίας, του τουρισμού και της

Σελίδα 10 από 127

εκμίσθωσης σκαφών αναψυχής εκτίθενται περισσότερο στο περιβάλλον αβεβαιότητας

και έλλειψης ορατότητας για τους επομένους μήνες της χρήσης.

2.4. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Οι σημαντικότερες συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας, του Ομίλου και των συνδεδεμένων

με αυτήν μερών, όπως αυτά ορίζονται στο ΔΛΠ 24 περιγράφονται παρακάτω:

Οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη γίνονται σε κανονικές τιμές αγοράς. Τα ανοιχτά

υπόλοιπα τέλους της περιόδου είναι χωρίς εξασφαλίσεις και η τακτοποίηση γίνεται σε

μετρητά. Δεν έχουν παρασχεθεί ή ληφθεί εγγυήσεις για τις παραπάνω απαιτήσεις.

Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα με τις θυγατρικές εταιρίες έχουν απαλειφθεί από τα

ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία του Ομίλου.

Οι αμοιβές των διοικητικών οργάνων περιλαμβάνουν μισθοδοσία και λοιπές παροχές

και ανέρχονται ως εξής:

2.5. Διαχείριση Κινδύνων

2.5.1. Παράγοντες Χρηματοοικονομικού Κινδύνου

Ο Όμιλος εκτίθεται σε χρηματοοικονομικούς κινδύνους όπως μεταβολές στις

συναλλαγματικές ισοτιμίες, επιτόκια, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, κίνδυνο

Σελίδα 11 από 127

τιμών χρεογράφων και κίνδυνο εύλογης αξίας από μεταβολές επιτοκίων. Η διοίκηση του

Ομίλου παρακολουθεί την εξέλιξη των παραγόντων που επιδρούν στη διαμόρφωση των

κινδύνων. Στην περίπτωση όπου διαπιστώνεται η διαμόρφωση μιας συνθήκης που

κρίνεται ότι είναι ιδιαίτερα επισφαλής για τα συμφέροντα του Ομίλου, εξετάζεται η

υιοθέτηση μιας στρατηγικής περιορισμού του κινδύνου.

Ειδικότερα σε σχέση με τους εν λόγω κινδύνους αναφέρουμε:

2.5.1.1. Συναλλαγματικός Κίνδυνος

Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου και για το 2021 έλαβε χώρα στο μεγαλύτερο μέρος του

σε ευρώ. Συνεπώς ο όποιος συναλλαγματικός κίνδυνος από τη λειτουργική

δραστηριότητα διαμορφώνεται περιορισμένος. Σε επίπεδο επενδυτικής λειτουργίας, ο

Όμιλος διαθέτει επενδύσεις σημαντικού ύψους σε δολάρια Αμερικής και σε Βρετανικές

λίρες, όπως και μικρότερο όγκο επενδύσεων σε δανική και σουηδική κορώνα, όπως

και σε δολάρια Χονγκ Κονγκ. Ως σήμερα δεν έχει υιοθετηθεί η χρήση μέσων

αντιστάθμισης για την αντιμετώπιση του πιθανού συναλλαγματικού κινδύνου.

2.5.1.2. Πιστωτικός Κίνδυνος & Κίνδυνος Ρευστότητας

Οι βασικές τουριστικές και επισιτιστικές δραστηριότητες του Ομίλου σήμερα δεν

διαμορφώνουν ιδιαίτερο πιστωτικό κίνδυνο αφού οι πελάτες πληρώνουν τοις μετρητοίς

για την αγορά των προϊόντων και των υπηρεσιών που λαμβάνουν από τις εταιρείες που

απαρτίζουν τον Όμιλο. Αναφορικά με τη δραστηριότητα εκμετάλλευσης ακινήτων και

αυτή της εν πλω ψυχαγωγίας, αντισυμβαλλόμενοι των θυγατρικών εταιριών του Ομίλου

είναι μεγάλες και επιφανείς εταιρίες. Το μέγεθος των εν λόγω εταιριών παρέχουν

σημαντική ασφάλεια, χωρίς να δημιουργούν συνθήκες υψηλού πιστωτικού κινδύνου.

Την 31.12.2021, οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας και του Ομίλου αφορούν στο

υπόλοιπο της χρηματοδοτικής μίσθωσης για την αγορά του κτιρίου που στεγάζονται τα

γραφεία της Εταιρείας, στο δάνειο που συνάφθηκε από τη Grandbay Limited για την

αγορά και επέκταση του ακινήτου στον Ορνό Μυκόνου, στο δάνειο που συνάφθηκε από

την εταιρεία Bright Sky Properties ΑΕ για την απόκτηση του εμπορικού ακινήτου στα

Βριλήσσια Αττικής καθώς και στο δάνειο που σύναψε η μητρική Εταιρεία για να

διευρύνει τις αγορές χρεογράφων του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Το σύνολο του

τραπεζικού δανεισμού ανέρχεται σε € 6,5 εκατ.

2.5.1.3. Κίνδυνος Μεταβολών Εύλογης Αξίας Λόγω Μεταβολών των

Επιτοκίων

Τα λειτουργικά έσοδα και οι ταμειακές ροές του Ομίλου είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από

μεταβολές στις τιμές των επιτοκίων. Ο Όμιλος έχει στο ενεργητικό του έντοκα στοιχεία

γεγονός που τον εκθέτει σε κάποιο έστω περιορισμένο κίνδυνο από πιθανή μεταβολή

επιτοκίων. Το ύψος των επενδύσεων όμως σε έντοκα στοιχεία είναι αρκετά

περιορισμένο.

Σελίδα 12 από 127

2.5.1.4. Κίνδυνος Επιτοκίου Δανεισμού

Οι δανειακές συμβάσεις του Ομίλου έχουν συναφθεί βάσει μεταβλητού επιτοκίου με

αποτέλεσμα πιθανή αύξηση των επιτοκίων να συνεπάγεται αύξηση της

χρηματοοικονομικής επιβάρυνσης για την εξυπηρέτηση των δανείων. Σύμφωνα με το

υπόλοιπο της συνολικής δανειακής επιβάρυνσης την 31.12.2021 αύξηση των επιτοκίων

κατά 1% θα σημάνει μια αύξηση των τόκων ετησίως της τάξης των € 65 χιλ. Η διοίκηση

του Ομίλου παρακολουθεί τις εξελίξεις στο διεθνές περιβάλλον επιτοκίων. Εφόσον

κριθεί αναγκαίο θα εξεταστεί υιοθέτηση πολιτικών με στόχο τον περιορισμό των

συναφών κινδύνων.

2.5.1.5. Κίνδυνος τιμών χρεογράφων

Η μητρική Εταιρεία έχει στην κατοχή της σημαντικό ύψος διαπραγματεύσιμων

χρεογράφων, το μεγαλύτερο μέρος του οποίου αποκτήθηκε κατά τη χρήση του 2020,

και συνεπώς εκτίθεται σε κίνδυνο μεταβολής των χρηματιστηριακών τιμών χρεογράφων.

Το ύψος των επενδυμένων κεφαλαίων σε συνδυασμό με τη μεταβλητότητα των αγορών

καθιστούν την επενδυτική λειτουργία καθοριστικό παράγοντα στη διαμόρφωση των

αποτελεσμάτων του Ομίλου. Η αποτίμηση του χαρτοφυλακίου σε κάθε περίοδο

αναφοράς βασίζεται στη διαφορά μεταξύ της τρέχουσας τιμής των χρεογράφων κατά την

τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης της περιόδου, και της καταγεγραμμένης αξίας των

χρεογράφων στα βιβλία της Εταιρείας (marked to market). Η επιλεγμένη επενδυτική

στρατηγική έχει εστιάσει στη διαμόρφωση ενός επαρκώς διαφοροποιημένου

χαρτοφυλακίου που απαρτίζεται από σημαντικό αριθμό χρεογράφων διαφορετικών

κλάδων και εταιρειών από διαφορετικές χώρες. Ο στόχος είναι η αποφυγή αρνητικών

συνεπειών από την πιθανή δυσμενή εξέλιξη της λειτουργίας συγκεκριμένων εταιρειών ή

κλάδων. Σε κάθε περίπτωση όμως o συστημικός κίνδυνος της αγοράς παραμένει.

Λαμβάνοντας υπόψη το ύψος του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της μητρικής Εταιρείας

ο εν λόγω κίνδυνος διαμορφώνεται σημαντικός, ιδιαίτερα σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα

και σε περιβάλλον μεγάλης μεταβλητότητας των χρηματιστηριακών αγορών.

2.5.2. Εμπορικός Κίνδυνος

Ο Όμιλος, όπως και όλες οι εταιρείες αντιμετωπίζουν εμπορικό κίνδυνο. Ο κίνδυνος

αφορά την πιθανή ένταση του ανταγωνισμού ή τη μείωση της ζήτησης για τις υπηρεσίες

και τα προϊόντα που διαθέτουν οι θυγατρικές εταιρίες στις οποίες έχει επενδύσει η

Εταιρεία. Πέραν του γενικού κινδύνου και της αβεβαιότητας που χαρακτηρίζει το

επιχειρείν, η δραστηριοποίηση του Ομίλου σε τομείς, όπως αυτός της ενοικίασης

τουριστικών σκαφών αναψυχής που σχετικά πρόσφατα ξεκίνησαν τη λειτουργία τους,

διαμορφώνει συνθήκες αυξημένου εμπορικού κινδύνου. Η δραστηριότητα αυτή είναι

ακόμα σε αρχικά στάδια λειτουργίας και διαμορφώνει συνθήκες μεγαλύτερης

αβεβαιότητας για την εξέλιξη των εργασιών της.

2.5.3. Κίνδυνος από απώλεια συμβολαίων

Ο τομέας της εν πλω ψυχαγωγίας στηρίζεται σε συμβόλαια παροχής υπηρεσιών και

εκμετάλλευσης με αντισυμβαλλόμενες ναυτιλιακές εταιρίες στον στόλο των οποίων

παρέχονται οι υπηρεσίες του θυγατρικού Ομίλου FSM. Απώλεια τέτοιων συμβολαίων

Σελίδα 13 από 127

δύναται να έχει σημαντική επίδραση στη διαμόρφωση του κύκλου εργασιών και της

κερδοφορίας της συγκεκριμένης δραστηριότητας.

2.5.4. Κίνδυνος σχετικός με την πανδημία Covid-19

H εξάπλωση της πανδημίας, αποτέλεσε μια από τις σημαντικότερες αιτίες ανάσχεσης

της οικονομικής δραστηριότητας στη νεότερη ιστορία. Υπήρξε φορέας άμεσων

αρνητικών οικονομικών επιπτώσεων και ταυτόχρονα δημιούργησε συνθήκες μεγάλης

αβεβαιότητας αναφορικά με την εξέλιξη της οικονομικής και κοινωνικής

πραγματικότητας. Κατά τους τελευταίους όμως μήνες οι δυσμενείς επιδράσεις της

πανδημίας στη δημόσια υγεία βαίνουν μειούμενες, ενώ ταυτόχρονα παρατηρείται και η

σταδιακή εξάλειψη των περιοριστικών μέτρων αναφορικά με την αντιμετώπιση της

πανδημίας. Παρότι ίσως είναι αρκετά πρόωρο να διατυπωθεί η άποψη ότι η πανδημία

έχει έρθει στο τέλος της, φαίνεται ότι η αρνητική της επίδραση στην οικονομική

δραστηριότητα για το 2022 διαμορφώνεται περιορισμένη.

Η δραστηριότητα που πιθανώς εξακολουθεί να αντιμετωπίζει τον υψηλότερο κίνδυνο

εξαιτίας της πανδημίας είναι η λειτουργία της εν πλω ψυχαγωγίας και ειδικότερα αυτή

της κρουαζιέρας. Εκτίμησή μας είναι ότι ακόμα και σε αυτόν τον τομέα

δραστηριοποίησης, η δυσμενής επίδραση της πανδημίας θα είναι σαφώς μικρότερη για

το 2022.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι παρά τον αρνητικό αντίκτυπο της πανδημίας στη

δραστηριότητα του Ομίλου κατά τα τελευταία δύο έτη, η παρουσία σημαντικών

διαθεσίμων και του επενδυμένου χαρτοφυλακίου σε άμεσα ρευστοποιήσιμα χρεόγραφα,

αποτελούν ισχυρό εχέγγυο για την ομαλή συνέχιση της δραστηριότητάς του. Επίσης, οι

δραστηριότητες του Ομίλου χαρακτηρίζονται από χαμηλή επιχειρησιακή μόχλευση.

Σημαντικό μέρος της κοστολογικής δομής, ιδιαίτερα της μονάδας της εν πλω

ψυχαγωγίας, συνδέεται άμεσα και εξαρτάται καθολικά από την παροχή της υπηρεσίας

με αποτέλεσμα η απώλεια του κύκλου εργασιών να σημαίνει και την αποφυγή των

άμεσα συνδεδεμένων δαπανών. Τα παραπάνω, σε σημαντικό βαθμό, αντανακλώνται

και στις οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιρειών του Ομίλου για τη χρήση

του 2020 και του 2021, οικονομικά έτη όπου διαμορφώθηκε εντονότατη η αρνητική

συνέπεια της πανδημίας.

2.5.5. Κίνδυνος σχετικά με κόστος ενέργειας και της ανόδου του επιπέδου

τιμών

Οι δραστηριότητες των θυγατρικών του Ομίλου δεν μπορούν να χαρακτηριστούν ως

εντάσεως κατανάλωσης ενέργειας. Εξαίρεση αποτελεί η δραστηριότητα της ενοικίασης

τουριστικών σκαφών αναψυχής, όπου ο πελάτης καλύπτει το σύνολο του κόστους των

καυσίμων. Η έκθεση σε αυτόν τον κίνδυνο διαμορφώνεται περιορισμένη και σε επίπεδο

Ομίλου είναι ασήμαντη. Υπό αυτό το πρίσμα η σημαντική αύξηση του κόστους

ενέργειας δεν συνιστά μια ευθέως και άμεσα συνδεδεμένη σημαντική επιβάρυνση του

κόστους παροχής των υπηρεσιών και των προϊόντων των θυγατρικών του Ομίλου.

Σελίδα 14 από 127

Η αύξηση όμως του κόστους της ενέργειας, και η συνεπαγόμενη αύξηση του

πληθωρισμού, ενδέχεται να επηρεάσουν αρνητικά την καταναλωτική ζήτηση,

γενικότερα την αγορά και ειδικότερα τους κλάδους που αφορούν τον Όμιλο. Η

τρέχουσα εκτίμηση για τη διαμόρφωση της ζήτησης τους επόμενους μήνες

χαρακτηρίζεται από υψηλή αβεβαιότητα δημιουργώντας συνθήκες εύλογης ανησυχίας.

Όπως αναφέρθηκε ήδη όμως, ο κίνδυνος για τον Όμιλο εδράζεται στις γενικότερες

μακροοικονομικές συνθήκες και όχι στο επίπεδο των επιμέρους δραστηριοτήτων των

θυγατρικών του Ομίλου.

2.5.6. Κίνδυνος σχετικά με την ένοπλη σύγκρουση στην Ουκρανία

Η ένοπλη σύγκρουση στην Ουκρανία διαμορφώνει μια συνθήκη σημαντικής

αβεβαιότητας που εκτείνεται σε μια σημαντική γεωγραφική περιοχή και μπορεί να

επηρεάσει δυσμενώς την εν γένει οικονομική δραστηριότητα. Ειδικότερα όμως, οι

δραστηριότητες της εν πλω ψυχαγωγίας, η δραστηριότητα της εκμετάλλευσης

τουριστικών ακινήτων, και αυτή της ενοικίασης τουριστικών σκαφών, σχετίζονται άμεσα

με ζήτηση προερχόμενη από το εξωτερικό και συνεπώς εκτίθενται περισσότερο στο

τρέχον περιβάλλον πολιτικής αστάθειας.

2.6. Δραστηριότητα στον τομέα έρευνας και ανάπτυξης

Ο Όμιλος και η Εταιρεία δεν πραγματοποίησαν δαπάνες στον τομέα ερευνών και

ανάπτυξης στη χρήση του 2021.

2.7. Υποκαταστήματα

Η Εταιρεία δεν διαθέτει υποκαταστήματα.

2.8. Σημαντικά Γεγονότα μετά τη Λήξη της Χρήσης

Η θυγατρική εταιρεία του Ομίλου Bright Sky Properties ΑΕ, σκοπεύει στην ανάπτυξη

ενός ισχυρού χαρτοφυλακίου ακινήτων με στόχο την επίτευξη ικανοποιητικών

αποδόσεων από τη διαχείριση και εκμετάλλευσή τους. Στο πλαίσιο αυτό η εν λόγω

θυγατρική συμμετείχε στην διαδικασία αναγκαστικού ηλεκτρονικού πλειστηριασμού

που αφορούσε σε ακίνητο στο κέντρο της Αθήνας επί της οδού Μετσόβου 4 και

αναδείχτηκε ως υπερθεματιστής με εκπλειστηρίασμα € 1,9 εκατ. Η περίληψη

κατακυρωτικής έκθεσης του εν λόγω ακινήτου συντάχθηκε στις 8/4/2022. Αντίστοιχα

η ανωτέρω θυγατρική συμμετείχε στη διαδικασία δικαστικού πλειστηριασμού ακινήτων-

οικοπέδων που βρίσκονται στον Δήμο Μεταμόρφωσης Αττικής. Πρόκειται για δύο

όμορα οικόπεδα συνολικής έκτασης 4.895,40 τ.μ.. Η θυγατρική εταιρεία του Ομίλου

Bright Sky Properties ΑΕ αναδείχτηκε ως υπερθεματιστής και στον εν λόγω

πλειστηριασμό με αποτέλεσμα να της κατακυρωθούν τα δύο οικόπεδα έναντι ποσού €

1,7 εκατ. Η διαδικασία ολοκλήρωσης απόκτησης των δύο όμορων οικοπέδων

αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός της χρήσης του 2022.

2.9. Ίδιες μετοχές

Σύμφωνα με τις αποφάσεις των Γενικών Συνελεύσεων των Μετόχων της 27/7/2007 και

30/6/2008, η Εταιρεία προέβη, κατά τη περίοδο 1/1-30/12/2008, στην αγορά

Σελίδα 15 από 127

854.123 ιδίων κοινών μετοχών συνολικής αξίας € 1.717.306,74. Αντίστοιχα, σύμφωνα

με την απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της 28.3.2011, η Εταιρεία προέβη

κατά την περίοδο 1/1-31/12/2011 στην αγορά 50.000 ιδίων κοινών μετοχών

συνολικής αξίας € 15.800. Επίσης κατά την περίοδο 1/1-31/12/2012 και σύμφωνα

με την απόφαση της τακτικής Γενικής Συνέλευσης της 30/6/2012 στην αγορά 12.767

ιδίων κοινών μετοχών συνολικής αξίας € 1.795,55. Τέλος και σε συνέχεια της

απόφασης του Δ.Σ. της 27ης Μαρτίου 2012, η Εταιρεία προέβη σε απόκτηση

εξωχρηματιστηριακώς 1.305.498 ιδίων μετοχών, με αξία κτήσης € 0,30 ανά μετοχή,

συνολικής αξίας € 391.649,40. Το σύνολο των ιδίων μετόχων που κατέχει η Εταιρεία

σήμερα, συνεπεία των παραπάνω συναλλαγών ανέρχεται σε 2.222.388. Το σύνολο της

αξίας κτήσης των ιδίων μετοχών 2.126.550,69 μείωσε την Καθαρή θέση της Εταιρείας

και του Ομίλου. Η χρηματιστηριακή αξία των μετοχών αυτών σύμφωνα με την τιμή

κλεισίματος της 31.12.2021 της μετοχής της Εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών,

ανήλθε σε € 622.268,64.

Η Εταιρεία ενδεικτικά δύναται να διαθέσει τις μετοχές αυτές στο προσωπικό της, να τις

διαγράψει ή να τις χρησιμοποιήσει για ανταλλαγή μετοχών για να αποκτήσει

συμμετοχή στη μετοχική σύνθεση άλλων εταιριών.

2.10. Μερισματική πολιτική-Διάθεση των καθαρών κερδών

Σύμφωνα με τη νομοθεσία, η Εταιρεία υποχρεούται να διανείμει σε μετρητά ανά έτος

στους μετόχους της ποσοστό τουλάχιστον τριάντα πέντε τοις εκατό (35%) επί των

καθαρών κερδών, μετά την αφαίρεση του τακτικού αποθεματικού.

Λαμβάνοντας υπόψη τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις του έτους 2021, το

Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση τη μη

διανομή μερίσματος στους μετόχους αφού η Εταιρεία εμφανίζει σωρευμένες ζημιές.

2.11. Περιβαντολλογικά και εργασιακά θέματα

Το αντικείμενο δραστηριότητας του Ομίλου και της Εταιρείας δεν επιφέρει ουδεμία

επίπτωση στο περιβάλλον και η λειτουργία των εγκαταστάσεων είναι χαμηλής όχλησης.

Στον Όμιλο απασχολήθηκαν στην τρέχουσα χρήση 71 άτομα. Στόχος της Εταιρείας και

του Ομίλου είναι να βελτιώνεται συνεχώς το εργασιακό περιβάλλον με γνώμονα πάντα

την ασφάλεια και την υγιεινή στους χώρους εργασίας ενθαρρύνοντας με αυτόν τον

τρόπο την ανάπτυξη των ατομικών ικανοτήτων, την ατομική προσφορά και τη

δημιουργικότητα χωρίς φυλετικές ή άλλες διακρίσεις. Η Εταιρεία μεριμνά για τη λήψη

όλων των αναγκαίων μέτρων και την υιοθέτηση πρακτικών, προκειμένου να

συμμορφώνεται πλήρως και απολύτως με τις ισχύουσες διατάξεις της εργατικής και

ασφαλιστικής νομοθεσίας.

2.12. Εναλλακτικοί Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης (ΕΔΜΑ)

Σύμφωνα με τις Κατευθυντήριες Γραμμές «Εναλλακτικοί Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης

(ΕΔΜΑ)» της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιών και Αγορών (ESMA/2015/1415el), ως

Εναλλακτικός Δείκτης Μέτρησης Απόδοσης (ΕΔΜΑ) νοείται ένας χρηματοοικονομικός

Σελίδα 16 από 127

δείκτης μέτρησης της ιστορικής ή μελλοντικής χρηματοοικονομικής απόδοσης, της

χρηματοοικονομικής θέσης ή των ταμειακών ροών, ο οποίος ωστόσο δεν ορίζεται ή

προβλέπεται στο ισχύον πλαίσιο χρηματοοικονομικής πληροφόρησης (ΔΠΧΑ). Οι

ΕΔΜΑ συνήθως προκύπτουν από/ή βασίζονται στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις,

όπως καταρτίζονται σύμφωνα με το ισχύον πλαίσιο χρηματοοικονομικής

πληροφόρησης (ΔΠΧΑ), κατά κύριο λόγο με την πρόσθεση ή αφαίρεση ποσών από τα

αριθμητικά στοιχεία που παρουσιάζονται στις Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις.

Ο Όμιλος χρησιμοποιεί δύο Εναλλακτικούς Δείκτες Μέτρησης Απόδοσης (ΕΔΜΑ) τους

οποίους θεωρεί σημαντικούς σε σχέση με τη λειτουργία, την απόδοσή της και την

κεφαλαιακή της δομή.

Κέρδη/(Ζημιές) Προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων

και Αποσβέσεων (EBITDA)

Ο δείκτης «Κέρδη/(Ζημιές) Προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων

και Αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA)», ο οποίος εξυπηρετεί την καλύτερη ανάλυση των

λειτουργικών αποτελεσμάτων του Ομίλου και της Εταιρείας, υπολογίζεται ως τα

«Αποτελέσματα Εκμετάλλευσης» όπως αναπροσαρμόζεται με την αφαίρεση του

κονδυλίου των αποσβέσεων.

Το περιθώριο του συγκεκριμένου δείκτη υπολογίζεται ως το πηλίκο του δείκτη

«Κέρδη/(Ζημιές) Προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων και

Αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA)» με το σύνολο του κύκλου εργασιών. (Το περιθώριο ορίζεται μόνο

σε επίπεδο Ομίλου καθώς σε επίπεδο Εταιρείας, δεν καταγράφεται κύκλος εργασιών.)

Ποσά σε € χιλ. Όμιλος Εταιρεία

2021 2020 2021 2020

Αποτελέσματα

Εκμετάλλευσης

-658 -1.502 -898 -1.033

Αποσβέσεις 758 720 126 120

EBITDA 100 -781 -771 -913

Περιθώριο

EBITDA

2,6% -30,4%

Συνολικός Καθαρός Δανεισμός

Ο «Συνολικός Καθαρός Δανεισμός» είναι ένας ΕΔΜΑ που χρησιμοποιεί η διοίκηση για

να αξιολογήσει την κεφαλαιακή διάρθρωση του Ομίλου και της Εταιρείας. Υπολογίζεται

ως το άθροισμα των κονδυλίων «Μακροπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις» και

«Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις» αφαιρώντας από το σύνολο των

Υποχρεώσεων το κονδύλι «Ταμειακά Διαθέσιμα και Ισοδύναμα».

Σελίδα 17 από 127

Ποσά σε € χιλ. Όμιλος Εταιρεία

31.12.2021 31.12.2020 31.12.2021 31.12,2020

Μακροπρόθεσμες

δανειακές

υποχρεώσεις

6,045 5,594 4,290 3,695

Βραχυπρόθεσμες

δανειακές

υποχρεώσεις

490 468 87 86

Ταμειακά

διαθέσιμα και

ισοδύναμα

6,398 7,555 3,695 4,979

Καθαρός

δανεισμός

136 -1,493 681 -1,197

3. Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η παρούσα Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης γίνεται σύμφωνα με τις διατάξεις του

άρθρου 152 του ν. 4548/2018 και τις σχετικές αποφάσεις και οδηγίες της Επιτροπής

Κεφαλαιαγοράς.

3.1. Αρχές Εταιρικής Διακυβέρνησης

Σύστημα Εταιρικής Διακυβέρνησης ορίζεται το σύνολο των κανόνων και πρακτικών

που καθορίζει τις σχέσεις μεταξύ των υφιστάμενων και δυνητικών μετόχων και της

Διοίκησης με βασικό στόχο τη διασφάλιση διαφανούς, χρηστής και αποτελεσματικής

διοίκησης που μεγιστοποιεί την οικονομική αξία της επιχείρησης, προστατεύοντας

ταυτοχρόνως τα συμφέροντα όλων των μετόχων αλλά και των πιστωτών της.

3.2. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Ελληνικού

Συμβουλίου Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΕΣΕΔ) σύμφωνα με το πρακτικό του

Διοικητικού Συμβουλίου της 16 Ιουλίου 2021 για τις Εισηγμένες Εταιρείες

(καλούμενος εφεξής «Κώδικας» σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 4706/2020 και την από

7.6.2021 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ο Κώδικας είναι διαθέσιμος στην

διεύθυνση της Ένωσης Εισηγμένων Εταιρειών www.eneiset.gr

(http://www.eneiset.gr/page/default.asp?la=1&id=582&ap=53&pl=56&pk=6314)

3.3. Αποκλίσεις από τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία υιοθέτησε τον Κώδικα με τις ακόλουθες αποκλίσεις, ως προς Ειδικές

Πρακτικές για τις οποίες επιτρέπεται Συμμόρφωση (υιοθέτηση) ή Εξήγηση (λόγω

απόκλισης). Οι αποκλίσεις δικαιολογούνται αφού λήφθηκε υπόψη το εύρος

δραστηριοτήτων και το μικρό μέγεθος της Εταιρείας καθώς και ο μικρός αριθμός των

απασχολούμενων προσώπων και στελεχών κλπ. της Εταιρείας. Συγκεκριμένα:

Σελίδα 18 από 127

1) Όσον αφορά τον ρόλο και τις αρμοδιότητες ΔΣ:

1.7. Δεν χρησιμοποιούνται ειδικά εργαλεία και τεχνικές για την ενσωμάτωση της

επιθυμητής κουλτούρας στα συστήματα και τις διαδικασίες της Εταιρείας- Λόγω μικρού

αριθμού στελεχών και υπαλλήλων της Εταιρεία ς η Διοίκηση περιορίζεται στην διά

ζώσης κοινοποίηση και εφαρμογή των σχετικών πρακτικών, η οποία είναι επαρκής για

τις ανάγκες και τους στόχους της Εταιρείας.

1.11 Λόγω μικρού μεγέθους της Εταιρείας δεν κρίνεται αναγκαία η ύπαρξη

Αναπληρωτή Διευθύνοντος Συμβούλου και εντεύθεν καθορισμός αρμοδιοτήτων του. Η

απόκλιση αυτή εξάλλου δικαιολογείται και από τον μικρό αριθμό των μελών του ΔΣ (5).

1.17 Δεν κρίνεται αναγκαία η υιοθέτηση ημερολογίου συνεδριάσεων στην αρχή κάθε

έτους. Το ολιγάριθμο ΔΣ είναι ευέλικτο και συνεδριάζει ανάλογα με τις εξελίξεις και

ανάγκες της Εταιρείας χωρίς να τίθεται ζήτημα απουσίας των μελών του. Εναλλακτικά

αν για οποιοδήποτε λόγο δεν είναι δυνατή η φυσική παρουσία, μπορεί να υιοθετηθεί η

με τη συναίνεση όλων συνεδρίαση με τηλεδιάσκεψη.

1.19 Λόγω αντικειμένου και περιορισμένης στελέχωσης της Εταιρείας δεν υφίστανται

στελέχη ανώτατης διοίκησης της Εταιρεία ς και συναφώς η σχετική πρόβλεψη στερείται

αντικειμένου στην Εταιρεία.

2) Όσον αφορά το μέγεθος και τη σύνθεση του ΔΣ:

2.2.15 Δεν μπορεί να τύχει εφαρμογής λόγω του μικρού αριθμού απασχολουμένων

στην Εταιρεία . Η Εταιρεία σε μελλοντικές προσλήψεις θα λάβει υπόψη της κατά το

δυνατό τον παράγοντα αυτό.

2.2.16 Η Εταιρεία δεν δίνει έμφαση στο συγκεκριμένο ζήτημα διότι δεν υποχρεούται

κατά νόμο να εφαρμόζει πολιτικές ΕSG, ενώ και λόγω του μεγέθους, του αντικειμένου

δραστηριότητας κλπ. δεν έχει υιοθετήσει ούτε εθελοντικά σχετικούς δείκτες.

2.2.18 Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει αυτό τον περιορισμό. Λόγω μεγέθους και

αντικειμένου δραστηριότητας δεν θεωρεί ότι τίθεται σε κίνδυνο η ορθή λειτουργία της.

2.2.21 Δεν ορίζεται αντιπρόεδρος λόγω μικρού αριθμού μελών ΔΣ.

2.2.22 Δεν ορίζεται αντιπρόεδρος λόγω μικρού αριθμού μελών ΔΣ.

2.3.4. Η Εταιρεία λόγω μικρού μεγέθους και περιορισμένου αντικειμένου

δραστηριότητας δεν διαθέτει πλάνο διαδοχής Διευθύνοντος Συμβούλου στην παρούσα

φάση. Αν ανακύψει έκτακτο ζήτημα το ΔΣ θα προχωρήσει σε αντικατάστασή του με

εκλογή νέου μέλους ΔΣ. Η απόκλιση αυτή δεν δημιουργεί κινδύνους ως προς τη

λειτουργία της Εταιρείας λόγω του εύρους δραστηριοτήτων της.

2.3.7. Η Επιτροπή Υποψηφιοτήτων δεν εμπλέκεται στην επιλογή ανώτερων διοικητικών

στελεχών της Εταιρείας λόγω πολύ μικρού αριθμού αυτών.

2.3.8. Δεν υφίσταται επιτροπή υποψηφιοτήτων σε θυγατρική της Εταιρείας, λόγω

περιορισμένου εύρους δραστηριοτήτων.

2.3.10 Οι ανάγκες ανανέωσης εξετάζονται εκτάκτως όποτε απαιτηθεί και προ της λήξης

της θητείας του Διοικητικού Συμβουλίου.

2.3.12 Δεν υιοθετείται ο περιορισμός 9χρονης θητείας, διότι κρίνεται ότι δεν εξυπηρετεί

ανάγκες της Εταιρείας στην παρούσα φάση.

2.4.4. Προς το παρόν δεν συντρέχει περίπτωση καταβολής πρόσθετων αμοιβών για

συμμετοχή σε επιτροπές. Εφόσον αλλάξει αυτή η πολιτική, η αποτύπωση και η έγκριση

θα γίνονται κατά τη σύσταση του Κώδικα.